[ 주식공부 ] 기본적 분석과 기술적 분석

 

우선 기본적 분석이란, 가치투자를 할 때 사용되는 분석법입니다. 말 그대로 종목에 대한 기본적인 내용들을 분석하는 것입니다. 예를 들어서 삼성전자라는 종목을 매매하려는 상황이라고 한다면, 그냥 매수하는 것이 아니라 이 삼성전자라는 종목이 어떤 종목인지 분석을 해봐야 합니다. 현재 재무상태는 어떻고, 현재 어떤 사업들을 하고 있는지, 미래성장성은 어떠한지, 향후 실적은 어떻게 될 것인지 등등에 대해 분석해봐야 합니다. 국내 주식만 2000종목이 넘는데 그중에서 가능성 있고 가치 있는 종목을 사야 하기 때문입니다. 이렇게 종목을 매수하기 전에 그 종목에 대한 내재적 가치나 현재 보유하고 있는 정보들에 대해 분석을 해보는 것이 기본적 분석입니다.

기본적 분석의 장점은 저평가주를 찾는데 도움이 된다는 것입니다. 내재적 가치를 분석하는 방법이다보니 종목의 내재적 가치를 분석하는 방법이다 보니 현재 이 종목이 어떠한 가치를 지니고 있는지 판단할 수 있게 되고 그 판단에 따라서 현재 주가가 저평가되어 있는지, 고평가 되어 있는지를 결정할 수 있기 때문입니다.

어떤 종목을 분석해봤는데 미래 성장성과 가치가 무궁무진하고 적어도 수 년 안에 이 산업이 주목을 받을 것 같다던지, 시가총액이 1000억은 돼야 할 것 같은데 200억 밖에 안된다던지, 주식 발행량을 고려했을 때 주가가 만원은 되어야 할 것 같은데 현재 오천 원이라던지. 이런 종목이 있다면 엄청난 저평가 종목이며 최종적으로 매수해야겠다고 결정하게 됩니다. 이렇게 해당 종목의 현재 가치와 미래 가치를 분석함으로써 이 종목이 저평가인지, 고평가인지를 판단하고 그를 통해서 매수할 것인지 매도할 것인지를 결정하게 해주는 그런 기준이 되는 분석방법과 접근법이 기본적 분석입니다.

 

 

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다음으로 기술적 분석이란, 말그대로 기술적으로 분석한다는 것입니다. 기술적 분석이 종목의 가치를 판단하는 가치투자자들이 주로 사용하는 방식이라면 기술적 분석은 차트를 주로 많이 보고, 차트에 의존하여 매매하는 차티스트들이 주로 사용하는 방식입니다. 기술적 분석을 굉장히 중요하게 생각하는 투자자들은 주가라는 것이 시장의 수요와 공급에 의해서 결정되는 것이기 때문에 완전히 무작위적으로 움직이는 것이 아니라 어떠한 패턴에 따라서 움직인다고 보는 것입니다. 즉 주가는 수요와 공급에 따른 패턴에 따라 움직이고 있기 때문에 그 패턴들을 정확하게 이해하고 응용할 수 있으면 아무리 재무상태가 나쁜 기업이거나 잘 모르고 있는 기업의 주식이더라도 주식의 매매시점을 잘 포착해서 투자수익을 낼 수 있다는 것입니다. 이런 투자 방식이 바로 기술적 분석에 의한 투자방식입니다.

 예를 들어 삼성전자 종목을 매매하려고 한다 했을 때, 이 종목에 대해서는 잘 아는 바가 없습니다.  종목의 재무나, 사업 상황, 미래성장성 등은 모르지만 차트상 패턴을 보았을 때 지독하게 하락하던 종목이 바닥을 수차례 다지고 수급이 붙으면서 상승 전환하여 올라가는 패턴이라면 기술적 분석에 근거하여 매수할 수 있습니다. 실제로 상승 전환이나 하락 전환 시 나타나는 유명한 패턴들이 몇 가지 있습니다. 그러한 차트 상의 패턴들을 바탕으로 충분히 공략할 수 있는 구간이라고 결정을 내려 투자하는 방식이 기술적 분석 방법입니다.

이런 기술적 분석의 장점은 적절한 타점을 잡는데 도움이 되며 빠르게 대응할 수 있습니다. 가치투자 같은 경우에는 시간도 오래걸리고 자금 순환도 느리고 언제 올라갈지도 모르지만, 기술적 분석을 통한 맥점 공량을 하면 당장 오늘, 내일 수익이 날 수 있기 때문에 굉장히 빠르게 회전함으로써 수익을 극대화시킬 수가 있습니다.

 

 

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그렇다면 두 가지 분석 방법인 기본적 분석과 기술적 분석 중 어느 방법을 사용해서 더 큰 수익을 벌어들일 수 있을까요?

정답은 투자자라면 반드시 두 가지 분석방법을 모두 활용해야 합니다. 왜냐하면 두 가지 방법은 모두 장단점이 있고, 각 방법의 장점은 서로의 단점을 커버해줄 수 있는 상호보완적이기 때문입니다.

투자 방식은 가치투자(장기투자)와 단기투자로 나뉩니다.

가치투자는 기본적 분석에 의거하여 저평가주에 오랜 시간 꾸준히 매수, 보유함으로써 주가 상승 시 차익실현으로 수익을 내는 방법이고, 단기투자는 기본적 분석을 바탕으로 그날 하루 안에 매수와 매도를 진행하는 데이트레이딩 등 단기간에 차익실현으로 수익을 내는 방식입니다.

 

 

하지만 가치투자를 하여도 기술적 분석을 통하여 더 좋은 매수, 매도 포인트들을 찾아낸다면 더 큰 수익을 올릴 수 있으며, 단기투자를 하여도 기본적 분석을 통해 더 안정적인 종목을 매수한다면 상장폐지나 큰 악재를 피하여 안정적인 투자가 가능합니다. 따라서 장기투자를 하든 단기투자를 하던 투자자라면 기본적 분석과 기술적 분석을 모두 갖추어야만 성공적인 투자가 가능합니다. 종목에 대한 분석 없이 차트만 본다면 예상치 못한 악재나 심할 경우 상장폐지 종목을 매수하게 될 수도 있고, 실제로 실적이 좋더라도 일정 기간 하락하기만 하는 종목도 있기 때문에 차트에 대한 분석 없이 종목 분석만으로 매수한다면 힘든 투자를 하게 될 수도 있습니다.

따라서 최적의 투자를 하기 위해서는 기본적으로 종목에 대한 공부가 선행되어야 합니다. 믿을 만한 종목인지, 만약 매수 후 주가 하락으로 물리게 되더라도 추후에 꾸준히 공략하여 수익을 낼 수 있을만한 미래 가능성을 지닌 종목인지를 판단해 주어야 합니다. 주식 격언에 남에게 한 시간 동안 설명해줄 수 없는 종목이라면 사지 말라는 말이 있습니다. 즉 잘 모르는 종목은 사지 말라는 것입니다. 기본적 분석 없이 잘 모르는 종목을 사게 된다면 자신의 소중한 투자금을 운에 맞기는 것이나 다름없습니다. 투자가 아닌 도박이 되는 것입니다. 기본적 분석은 말 그대로 가장 기본이기 때문에 가장 먼저, 가장 기본적으로 해야 하는 것입니다. 기본적 분석으로 해당 종목을 이해할 수 있고, 그 후 기술적 분석을 통해 가장 최적의 타점을 찾아내는 것이 현명한 투자방법인 것입니다.

"기본적 분석을 통해 좋은 종목 선정 -> 기술적 분석을 통해 적절한 시점 매수 & 매도"

이는 주식의 가장 기본적인 부분이지만 이러한 내용을 모르거나, 알더라도 실천하지 않는 사람도 많습니다. 주식 투자를 한다면 기본적 분석과 기술적 분석을 꼭 이해하고 반드시 실천해야 합니다.

 

 

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