[ 종목분석 ] 저PER, 저PBR의 정석, 대림산업

 두번째 종목분석입니다. 오늘은 제 기준에서 기술적 분석, 기본적 분석 양쪽을 모두 만족하는 종목을 찾아보았습니다. 한번 각 부분에서 어떤 모습을 보이고 있는지 살펴보겠습니다.

 

 종목 분석에 앞서 기술적 분석과 기본적 분석에 대해 잘 모르시는 분들은 이전의 기술적 분석과 기본적 분석에 대한 포스팅을 참고해주시면 감사하겠습니다! 이 포스팅이 제 블로그에서 가장 많이 봐주신 인기글이더라구요!

[ 주식공부 ] 기본적 분석과 기술적 분석

[ 주식공부 ] 기본적 분석과 기술적 분석

< 종목소개 >

오늘 분석해볼 종목은 국내 100대 건설사 중 가장 오래된 역사를 가지고 있는 "대림산업"이라는 종목입니다. 대림산업이라는 기업에 대한 개요를 살펴보자면 1939년 설립된 종합건설회사로서 건설사 중 가장 오래된 역사를 갖고 있으며 국내 최초 해외로 진출한 건설사입니다. 회사에 대해선 잘 모를 수 있지만 이 회사에서 지은 건물은 여러분들이 모두 알고 있습니다. 국회의사당 및 세종문화회관 등 우리나라의 역사적 랜드마크를 건립한 회사입니다. 'e편한세상'을 도입한 이후로 프리미엄 브랜드 'ACRO'를 시장에 정착시켜 반포 '아크로리버파크'등을 성공적으로 분양한 회사입니다.

 

 

< 기본적 분석 - 재무제표 >

대림산업 재무제표

 사실 대림산업을 검색해서 오신 분들이나 어디서 들어보신 분들이 있다면 저평가주라고 들어보셨을 겁니다. 저평가되고 굉장히 안정적이어서 장기로 보유해서 수익내기 굉장히 좋은 종목으로 유명합니다. 우선 재무제표를 보면 시가총액이 3조 6000억원이며 영억이익이 8000억대인 굉장히 우량한 기업입니다. 그리고 재무제표의 3대 지표인 PER, PBR, ROE도 굉장히 좋은 수치를 나타내고 있습니다. 혹시 3대 지표에 대해 모르시는 분들은 이전 글을 참고해주시기 바랍니다.

[ 주식공부 ] 주식의 3대 지표, 이해와 활용 A to Z

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 회사규모, 시가총액이 굉장히 큼에도 그에 걸맞는 막대한 영업이익으로 PER은 6 초반대를 나타내고 있습니다. 이는 저 막대한 시가총액의 1/6 정도를 매년 벌어들이는 것으로 수익성이 좋은 회사임을 알 수 있습니다. (7~8보다 작으면 수익성이 좋은 회사) 또한 PBR은 약 0.7 정도를 나타내는데, 약 5조 정도의 자산을 보유한 자산주로 굉장히 안정적인 회사라고 볼 수 있습니다. (1보다 작으면 안정적인 자산주) 기업과 관련한 큰 이슈로 주가가 크게 떨어질 확률은 굉장히 적다고 볼 수 있습니다. 마지막으로 ROE는 12%정도를 나타내는데 이는 자기 자본의 약 12%씩을 매년 이익을 창출하는 자본 효율이 좋은 회사입니다. (10% 넘으면 자본 효율 우수) 즉 재무 상태로 봤을 때는 완벽에 가까운 저평가 종목이라고 할 수 있습니다.

 

 

< 수급 >

대림산업의 투자자별 매매동량 - 누적차트형 (2018.12 ~)

 이 그래프는 2018년 12월부터 대림산업의 투자자별 매매동량을 누적차트형으로 표현한 그래프입니다. 이를 보면 물론 기관 투자자들도 꾸준히 매도하고 있지만, 개인투자자들이 매도하고 있고, 외국인 투자자들은 지수가 하락할 때도 포함하여 반년 이상 꾸준히 매수하고 있습니다. 최근 두달을 봤을 때는 약 6 거래일을 제외하고는 모든 거래일에서 매수하고 있습니다. 심지어 매도한 날은 지수에서 큰 하락이 나왔던 날들이며 그 거래일에서도 소량 매도하였고 매수한 대부분의 거래일에서는 다량 매수하고 있습니다. 보통은 저평가 주식이더라도 개인투자자들이 많이 매수한 종목은 상승하기 힘든 경우가 많은데, 이 종목은 저평가 주식에 수급의 관점에서도 괜찮은 종목입니다.

 

 

< 기술적 분석 - 차트 분석 >

대림산업 주봉차트

 우선은 주봉차트로 큰 흐름부터 살펴보겠습니다. 2011년에 고점을 14만 2500원을 찍은 이후 하락하여 약 7년간 한번 5만원까지 내려간 것을 제외하면 큰 변동성 없이 8~9만원 주변의 가격을 형성하고 있었습니다. 그리고 위 그림처럼 삼각 수렴을 이탈하지 않았습니다. 하지만 올해 2월 삼각수렴을 돌파한 모습을 보여주었습니다. (삼각수렴으로 보지 않고 큰 박스권으로 생각하더라도 박스권 상단을 한번 찍은 후 주가가 빠지지 않고 돌아나가려는 움직임을 보이고 있습니다.)

 약 7년 간의 큰 추세나 방향 없이 가격이 횡보하다 보니 이동평균선이 수렴해 있다가 최근 움직임으로 인해 이평선 정배열 초기구간의 모습을 보여주고 있습니다. 만약 거래량이 상승하면서  상승 방향으로 추세가 정해진다면 이평선 정배열과 함께 지속적인 가격상승을 노려볼 수 있습니다.

대림산업 일봉차트

 일봉차트로 최근 움직임을 돌아봤을 때는 2014년 2월부터 약 5년 이상 뚫지 못했던 9만 5천원 선에 위치하고 있는 저항선을 뚫어낸 후 지지선으로 전환된 것을 확인할 수 있습니다. 여기서도 2012년까지 포함한 조금 더 큰 박스권을 그린다고 해도 10만원 대의 박스권 상단에 한번 닿은 후 주가가 빠지지 않고 이전의 저항선에서 지지를 받는 양상을 확인할 수 있습니다. (그리고 9만 5천원에 저항을 받은 횟수가 많아서 이 부분을 저항선으로 보고 뚫었다고 판단하고 있습니다.)

 

 

< 추가 종목상세 분석 >

종목 상세

  위에서 보여드린 재무제표의 값들은 2018년 12월, 그리고 2019년 12월(예상) 값들이었습니다. 이 표에서 보여주는 내용들은 2019년 5월 31일 현재 날짜 기준의 지표들인데 PER 4.58, PBR 0.73, ROE 16.17%의 더 완벽한 지표들을 가지고 있습니다. 그리고 외국인 지분률도 많으며, 배당금도 지급이 되는 종목으로 장기투자, 가치투자 하기에 완벽에 가까운 종목이 아닐까 생각됩니다. 추가로 신용잔고비율과 공매도 비율이 높으면 결격사유가 되어 매수를 미루고 지켜봐야 하는데 신용잔고 비율도 0.11%, 공매도 비율도 전혀 무리없는 수준입니다.

 

 

< 대림산업 종목 요약 >

긍정적인 요소들

• 3대 지표(PER 4.58, PBR 0.73, ROE 16.17%)를 비롯한 재무제표 완벽에 가까운 저평가 종목
• 수급의 관점에서도 외국인 투자자 지분률이 높고 외인투자자의 반년 간의 매수
• 차트 상의 저항선 돌파 및 이평선 정배열 초기 등 상승 초입단계

 

경계해야 할 요소들

• 현 위치에서 지수가 하락으로 이어질 경우 가격이 하락하여 상승이 늦어질 수 있습니다.

 

 기본적으로 장기투자 & 가치투자를 하는 저에게는 보기 드물게 완벽한 종목이라고 생각됩니다. 물론 테마주 & 시장을 주도하는 핵심 섹터는 아니기 때문에 느릴 수 있지만 보유하고 있으면 반드시 수익을 주는 종목이라 할 수 있겠습니다. 저 또한 시장 상황을 조금 더 지켜본 후 많은 물량을 확보해갈 생각입니다.

 

 

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