4억으로 500억을 번 슈퍼개미, 카이스트 김봉수 교수의 투자원칙

 

< 김봉수 교수의 투자 원칙 >

 1. 자기자본 이익률(ROE)이 높고, 실질 주가순자산비율(PBR)이 낮은 회사를 눈 여겨 보라.

- 부채비율이 낮고 유용자산이 많은, PBR이 낮은 기업이 경기 불황기에도 우량자산을 헐값에 살 수 있어 유리하다.

- 이렇게 자산이 우량한 기업을 3년이상 보유하면 만족할 수익을 얻을 수 있다.

- ROE(Return On Equity): 자기자본이익율 = 당기순이익 / 자본총액

- PBR(Price to Book-value Ratio): 순자산비율 = 시가총액 / 순자산

 

2. 비즈니스 모델이든 자산이든 기업가치가 높은 회사를 선택하라.

- 업계 1위기업 혹은 독과점기업에 투자를 선호한다.

- 향후 각광받을 기업을 찾는 것은 어렵다. 하지만 과거에도 꾸준한 수요가 있었고, 향후에도 수요가 있을 수 밖에 없는 산업을 찾는것은 훨씬 쉽고, 그런 기업의 업계 1위 기업을 보유.

 

3. 생활 속에서 당신이 납득할 만한 종목을 찾아라.

- 전설적인 투자자 피터 린치의 '생활 속 주식 발굴' 아이디어와 일맥상통

- 생활 속 종목 발굴 - 자신이 써보고 사용해보고 만족한, 좋은 제품의 기업에 투자한다.

ex) 품질이 좋다는 이유로 F&F, 보험료를 올리고 있는 보험회사 주식

 

 

4. 정부 정책과 대주주의 성향을 읽어라.

- 정부 정책과 같은 방향으로 투자해야 실패 확률이 낮다.

ex) 알뜰폰 육성 정책을 확인하고 알뜰폰 사업자 중 하나인 아이즈비전을 투자, 최근 배당정책을 늘려나가고 있음을 주목.

 

5. 주목을 골랐더라도 적어도 한 달은 공부하고 투자하라.

- 주식 투자를 시작하기 위해 300권 이상의 책을 읽었다.

 

6. 추격 매수는 하지 마라. 차라리 분할 매수하라.

- 주식은 안정된 가격에 사서 침착하게 장기투자 해야 돈을 번다. 이성과 합리성을 잃으면 안된다.

 

7. 단기적인 주가 흐름에 휘둘리지 마라.

- 단기적으로 매력적인 주식은 매수경쟁이 치열해 투자기회를 찾기 힘듬.

- 장기적으로 매력적인 주식은 상대적으로 매수경쟁이 약해 좋은 가격에 살 기회가 있음.

 

8. 자기가 이해할 수 있는 좋은 회사를 찾아서 3년 이상 묻어둬라.

- 다른 투자자들처럼 장기 투자를 강조하는데 본인이 이해하는 종목만을 산다.

 

 

< 김봉수 교수가 추천하는 주식공부 책 >

1. 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 앙드레 코스톨라니 (유럽 투자의 대부)

2. 월가의 영웅 - 피터 린치 (마젤란펀드로 유명한 월가의 투자자)

3. 현명한 투자자 - 벤자민 그레이엄 (가치투자의 아버지)

4. 위대한 기업에 투자하라 - 필립 피셔 (1907~2004 성장주 투자의 대가)

"세계적인 투자자 워렌 버핏도 나의 투자 원칙의 85%는 벤자민 그레이엄, 15%는 필립 피셔로부터 영향을 받았다."

 

< 김봉수 교수가 개인투자자들에게 당부하는 말 >

1. 급등하는 회사 주식의 추격매수는 절대 안된다. 안정된 가격에서 사야 한다.

2. 스스로 납득이 될 때까지 공부하고 사야한다. 침착한 장기투자가 돈을 번다.

3. 국세청 자료에 따르면 500만명이 투자하는데, 단지 7%만 수익을 냈다. 경쟁률로 보면 14:1이다. 스스로 주식시장에서 수익을 낼 수 있는 14명 중 1명에 들어갈 수 있는지를 고민해봐야 한다.

 

 

 

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